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投资收益率的本质是什么?

2019-11-02 14:40:27  来源:匿名  浏览:2812次
10月8日10:00,不到两分钟,苏宁易购app上的飞天茅台被全部抢光。9月30日,苏宁易购宣布,自10月1日0:00开启预约抢购,截至10月7日18时,共有超过36万人预约。苏宁称,这些相当严格的限 ……

既然已经进行了投资,一个不可避免的概念就是“收益率”。

回报率当然可以用时间间隔的形式来表示,如日回报率、月回报率、年回报率等。也可以用单位时间的形式来表示,如日收入万元、年收益率等。不管回报率如何变化,它只是期末资产和期初资产之间的相对比较。

但是收益率代表什么,应该如何理解?这需要从我们对投资本身的理解开始。

投资的本质是什么?

投资是投入资金并试图获得收入的行为,收入的来源自然是销售所生产的商品或服务所获得的利润。由于商品和服务的生产和销售需要资本和劳动力,投资者投入资本,经营者投入劳动力。因此,投资可以被理解为把钱给别人以提供劳动力的行为,换句话说,投资就是让别人为自己赚钱的行为。

投资回报的本质是什么?

投资者付钱,经理出资。如果所生产的商品或服务非常有竞争力,可以以更高的价格出售,那么投资者和管理者将为社会做出贡献,创造价值,社会将以利润回报他们。另一方面,如果所生产的商品或服务不理想,甚至根本不生产,那么投资者和经营者就会浪费社会资源,却不能创造价值,并会受到负面的收益(损失)作为惩罚。

因此,投资收益的本质是投资者和管理者为社会创造的价值,投资回报率代表他们为社会创造价值的能力。投资收益将在投资者和经理之间分配。谁有更强的能力和资源,谁做出更大的贡献,谁将获得更多的收入。

上述理论会不会有点迂回?豆梅举了几个例子(具体数字仅供参考):

小明存了5万元定期存款,每年的回报率为3%。

这里的投资者显然是小明,操作者是银行。银行把钱用于劳动和经营,主要是借给或借给其他银行,这相当于出售金融产品或服务来获得回报。由于贷款和银行间贷款都是无技术含量和稀缺性的常规业务,对社会没有任何特殊贡献,因此获得的收益率基本上是社会的平均收益率,如4%。

这4%在小明和银行之间分配。银行间的同质竞争决定了银行只能拿1%,小明只能拿3%。

小明买了5万元的民间高利贷,每年回报率为20%。

这里的经营者已经成为私人高利贷公司(或中介)。高利贷公司用这笔钱发放贷款,这相当于出售金融产品或服务作为回报。由于贷款分享公司服务的借款人通常都是规模较小、资质较低的客户(因为规模较大、资质较好的客户可以在银行以较低的利率获得贷款),贷款分享公司做了银行不愿做的工作,为社会做出了额外贡献,应该要求借款人获得更高的回报,比如24%。

这24%分配给小明和高利贷公司。高利贷公司之间的同质竞争决定了公司只能拿4%,小明拿20%。如果发生风险事件,如果借款人无法偿还贷款怎么办?这意味着小明、高利贷公司和借款人浪费了社会资源,应该受到惩罚。小明会赔钱,高利贷公司会失去客户,甚至影响他们的经营,借款人会失去信用(还是两手空空?)...

小明买了一只5万元的公共基金,年回报率不确定。

这里的经营者是一家公共基金公司。基金公司用这笔钱投资股票或债券,这相当于支付脑力劳动(提供金融服务)以获得回报。如果基金公司确实在投资目标和投资时机上做出了出色的选择,并获得了良好的回报,那么它们的服务就会极具竞争力,并为社会创造价值。

在总收入的分配上,公共基金收取认购费、管理费等费用(并能成为明星,扩大规模,获得更多的认购费和管理费)。小明扣除费用后也收到了收入。如果基金公司不能创造价值,小明将遭受损失,而基金公司很可能会失去投资者的声誉、损失的规模和损失。

小明收购了一只价值100万元的私募股权基金,其年回报率不确定。

这里的经营者是私募股权公司。与公共基金不同的是,在总收入的分配上,私人基金除了收取管理费外,还会根据收益收取绩效佣金(通常为总收入的20%)。这种性能佣金也可以是梯子的形式,例如产量超过100%的零件为40%,产量超过50%的零件为30%,等等。一些一流的明星私募可以收取更高比例的业绩。这表明,与小明一样,创造价值能力强的私募可以在收入分配中获得更高的收入比例。

小明决定不投资他人,直接开了一个5万元的账户买股票。

此时,运营商成为上市公司。如果小明收购的上市公司经营良好,盈利能力远远超过全社会的平均水平,小明的回报将远远高于平均市场,因为他有独特的洞察力。

如果小明模仿市场指数购买一篮子股票组合,小明不会提供特殊的魔法能力,为社会创造公平价值,并能获得大致相当于我国名义国内生产总值(每年约8%)的回报。

如果小明的上市公司经营状况或经营行为非常糟糕,导致他退出市场,他也会因为价值的破坏而遭受损失。如果小明不投资金融产品,而是投资工厂、餐馆和网上商店,他的理由完全一样。

那么知道这些理论有什么用呢?

它有助于我们识别收入来源,建立合理的收入预期,避免过度贪婪带来的各种风险。

例如,有这样一个老师要求命令。上周,他买了xxx,抓住了3个交易限制,赚了30%。前天,yyy每天盈利8%。今天是zzz被布置的日子,它将是爆炸性的。这个致富代码对每个人来说都是免费的,请浏览代码来获取它,只对前50名。你能告诉我这件事是否可靠吗?

然后,作为一个投资者,你需要问自己两个问题:这位老师有没有什么特殊的能力和资源可以为社会做出如此巨大的贡献,并获得远远高于社会平均水平的回报率?我有什么特殊的能力和资源可以让寿丹老师给我发财富代码,让我在收入分配上也能获得远远高于社会平均水平的回报?

如果你对这两个问题的答案满意,恭喜你......

例如,什么能在没有风险的情况下赢得通货膨胀?

如果通货膨胀是根据官方cpi计算的,即2%,那么定期存款、货币基金、银行融资等。没有风险,也能超越通货膨胀...如果所谓的失控通货膨胀指的是实现远高于社会平均现金融资率的回报率,那么正确的方法是问自己:“我有什么特殊的能力和资源能够使我实现远高于社会平均水平的回报率?”

因为如果每个人都能平躺着获得高回报,社会平均回报率和通货膨胀率自然会上升,每个人的相对地位也不会改变。

例如,我买了这只基金,每年赚50%。现在我后悔买得少了。如果我想增加更多的职位呢?

首先,年收入50%远高于平均社会回报。这表明你已经成功地判断了一个社会趋势,或者已经成功地纠正了一个市场的错误定价,为社会创造了很多价值并获得了回报。

增仓行为意味着未来收益率仍然乐观。因此,我们需要继续问自己(或其他“经营者”):“社会趋势是否得到充分解释和预期?有向上修正错误定价的空间吗?”如果答案仍然是肯定的,那么就完全有可能继续增加职位,等待社会的裁决。

因此,看到这里,我希望所有的财富和蜂蜜对他们的投资回报有一个深刻的理解和合理的期望。如果投资能力强,那么预期回报率可以设定在每年15%或以上(毫无疑问,长期达到这一回报率是世界级的大师);如果能力中等,则建议尽可能降低失去市场平均回报的风险,即尽可能倾斜被动基金的资产。

如果你遇到一个远远高于上述回报率的产品或伟大的上帝呢?请保持头脑清醒,即使他们是真正的锦鲤,他们也不会白白地把收入分给你。

我们基金豆的使命是,一方面,教会人们如何捕鱼,通过投资者教育提高人们对市场的了解,并提高财富和蜂蜜的投资能力。另一方面,它也是关于给人们鱼和扮演“经营者”的角色,并试图通过提供可以直接购买的产品和投资组合建议来帮助投资者获得更高的回报。我希望我们能一起为社会创造更多的价值。

这篇文章来源于她的财务管理

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 责任编辑: 匿名